江苏泰州旅行社评估，特许经营权评估

江苏泰州旅行社评估，特许经营权评估

旅行社评估方法

评估方法

（一）评估方法的选择

根据《资产评估准则——企业价值》（中评协〔2011〕227号），注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。

涉及企业价值的资产评估项目，以持续经营为前提进行评估时，原则上要求采用两种以上方法进行评估，并在评估报告中列示，依据实际状况充分、全面分析后，确定其中一个评估结果作为评估报告使用结果。

对市场法而言，由于与被评估企业相关行业、相关规模企业转让的公开交易案例无法取得，而且无合适的参考企业，故本次评估不具备采用市场法的适用条件。

收益法是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，符合对资产的基本定义。该方法评估的技术路线是通过将被评估企业未来的预期收益资本化或折现以确定其市场价值。经过调查了解，被评估企业收入、成本和费用之间存在比较稳定的配比关系，未来收益可以预测并能量化。与获得收益相对应的风险也能预测并量化，因此符合收益法选用的条件。

XX旅行社资产及负债结构清晰，各项资产和负债价值也可以单评估确认，因此选用资产基础法作为本次评估的另一种方法。

综上，本次采用资产基础法与收益法进行评估。

（二）资产基础法

企业价值评估中,资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路

 1．流动资产

流动资产中货币资金根据企业提供的各项目的明细表，以审查核实后账面值确定评估值；交易性金融资产根据评估基准日股票、基金的市场价格，以基准日收盘价格作为评估值；应收票据，根据企业提供的明细表，了解应收票据的变现能力以及出票人的信用程度，核实出票日期和到期日期，并验证期后收回情况，终以核实后实际金额确定评估值；应收账款、预付账款、其他应收款等，根据企业提供的各项目的明细表，以审查核实后的调整数作为评估基础，采用对经济内容和账龄分析的方法，按每笔款项可能收回的数额确定评估值。

2．固定资产——设备类

本次设备类固定资产的评估以资产按照现行用途继续使用为假设前提，采用资产基础法进行评估。原因如下：，对于市场法而言，由于在选取参照物方面具有难度，且由于市场公开资料较缺乏，故本次评估不采纳市场法进行评估；第二，对于收益法而言，委估设备均不具有立运营能力或者立获利能力，故也不宜采用收益法进行评估。

资产基础法的基本公式：评估价值=重置全价×成新率

（1）重置全价的确定

①车辆

按照现行市场价格，加上车辆购置税、运费等合理费用确定重置全价。

②电子设备

能查到现行市场价格的电子设备，根据分析选定的现行市价直接确定重置全价；不能查到现行市场价格的，选取功能相近的替代产品市场价格并相应调整作为其重置全价。

（2）成新率的确定

①运输车辆，主要采用观察法和理论成新率确定综合成新率，其计算公式为：

成新率=观察法成新率×60%+理论新率×40%

A．观察法。观察法是对评估设备的实体各主要部位进行技术鉴定，并综合分析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、修理、大修理、改造情况和物理寿命等因素，将评估对象与其全新状态相比较，考察由于使用磨损和自然损耗对资产的功能、使用效率带来的影响，判断被评估设备的成新率。

B．理论成新率法：理论成新率法是分别采用使用年限法和行驶里程法二种方法计算出的相应的成新率，然后根据孰低原则确定理论成新率。

a．使用年限法计算公式为：

= ´ 经济使用年限

经济使用年限－已使用年限 使用年限法成新率

b．行驶里程法计算公式为：

= ´ 经济行驶里程

经济行驶里程－已行驶里程 行驶里程成新率

经济使用年限和经济使用里程是指从资产开始使用到因经济上不合算而停止使用所经历的年限和行驶的里程。

②对电子设备，主要采用使用年限法确定成新率。

③若观察法成新率和使用年限法成新率的差异较大，经分析原因后，凭经验判断，选取两者中相对合理的一种。

3．无形资产——其他无形资产

其他无形资产为企业申报的ERP 软件、网站等软件。评估人员对这 些无形资产的原始记录如发生时间、具体内容及金额等进行了认真的核实，确认其真实性，并对其原始发生额和预计使用年限进行了复核。由于这些软件均是定制软件，市场上没有相同软件的报价，此次评估按核实无误的账面值确定其评估值。

4．长期待摊

长期待摊费用核算的是主要是办公室装修费用、电路改造费用、消防设施费用，以及企业  使用费等。评估人员对这些长期待摊费用的相关合同和原始记录如发生时间、具体内容及金额等进行了认真的核实，确认其真实性，并对其原始发生额、资产的受益期限和摊销情况进行了复核。评估时根据相关合同约定的受益期，以核实无误的账面值确定其评估值。

5．递延所得税资产

递延所得税资产的核算内容为因企业执行的会计政策与税法规定不同，资产的账面价值与其计税基础产生的差异。评估人员通过查阅相关账簿、凭证，了解差异产生的原因、形成过程并核实金额的准确性。经核实，该科目核算的金额符合企业会计制度及税法相关规定，评估时根据对应科目的评估处理情况计算确认递延所得税资产。

6．其他非流动资产

其他非流动核算的内容为旅游局金。经核实，上述款项在旅游公司成立时需缴纳到旅游局的银行账户作为金，新设或注销分公司时，按要求补交或退还，在公司注销时全部退还。评估人员对这些长期待摊费非流动资产的相关合同和原始记录如发生时间、具体内容及金额等进行了认真的核实，确认其真实性，并对其原始发生额、发生时间进行了复核。评估时以核实无误的账面值确定其评估值。

7．负债

在核实的基础上，以被评估单位在评估基准日实际需要承担的负债金额作为负债的评估值。对评估目的实现后不再需要被评估单位承担的负债项目，评估为零。

（三）收益法

1．收益法的定义和原理

收益法是指通过估算被评估企业未来的预期收益并折算成现值（评估基 准日的现在价值量），借以确定被评估企业价值的一种方法。用收益法进行企业整体资产评估时，主要涉及到三个基本要素，即被评估资产的预期收益、折现率或资本化率以及被评估资产取得预期收益的持续时间。

收益法的基本理论公式可表述为：

资产的评估价值＝该资产预期各年收益折成现值之和。

2．收益法的应用前提

置于一个完整、现实的经营过程和市场环境中，对其股东权益价值的评估。评估基础是对企业未来收益的预测和折现率的取值，因此被评估资产具备以下前提条件：

（1）被评估资产是能够而且用货币衡量其未来收益的单项资产或整体资产；

（2）资产经营与收益之间存有较稳定的比例关系，并且未来收益和产权所有者所承担的未来经营风险也能用货币加以衡量；

（3）被评估资产预期获利年限可以预测。

3．收益法计算公式

本次评估以企业审计后的单户报表为基础，采用现金流折现的方法计算企业价值。运用企业折现现金流量模型计算企业整体收益折现值，加上非经营性资产的价值，减去有息负债和非经营性债务，得出被评估企业股东权益价值。